自在生活‧0330‧天下沒有白吃的午餐(學會挑基金)


最近我不斷在跟朋友推廣停利觀念,最常被問到停利之後錢不知道要怎麼辦!?哇∼有這麼困擾嗎!?我的口袋很多歡迎來放,我不會介意的!
其實大家的困擾就是不會選基金啦∼總是希望我直接告訴他們買哪一基金就好,想要學習,嗯∼如果那麼容易賺錢的話,我也想要。其實技能學會了,可以一輩子受用,如果只是聽明牌,但報明牌的朋友不在身邊時,或是理專只帶你進、不帶你出,一樣會造成虧損及一大堆問題,所以趁著還年輕,拿點小錢試著投資看看,在投資過程中多吸收理財資訊、新聞、書籍雜誌、講座,初期一定會看不太懂,但不要著急,久而久之就會懂了,如果一次能夠吸收一、二個觀念讓我們學到,就值得了,坊間周刊、投信都會不定期舉辦講座,例SmartMoney、今周刊…等,都是免費的,多去他們網站關注一下,有些講師可能講敘比較深奧,聽不懂也沒關係,不要氣,還是要繼續參加哦∼有人說「時間花在哪裡,成就即在哪裡」,假以時日再回頭看,就會發現自己精進不少

一、選市場:
對於財經陌生的朋友,可能會說怎麼知道要如何挑選有潛力的市場,以下有幾點經驗可供參考:
1.   不知選擇市場的人,可以選擇全球型基金,投資區域的組成會包含成熟市場及新興市場,由有經驗的基金經理人去分配投資比例,適合懂不多、又沒時間看總經資訊的人。而新興市場是未來發展快速的地方,可以先從大區域著手,若投資全球型之後還有餘裕,可選新興市場基金。例:每月有10,000元可以扣款,就可以挑一支全球型、一支區域型,等更有經驗、對市場展望有基本分析能力後再挑選單一國家基金做為衛星配置。
2.   當理專、朋友、專家告訴你哪市場不錯時,有時已經漲一段了,不要只是聽了明牌就去買,必須理性的去檢視是否還有上漲空間,定期定額就是要參與景氣波段,長期累積單位數,所以不要挑選已經漲一大段的市場,要挑選有前景、又還未漲多的市場,才不會追高、或在衰退市場住套房。
3.   當選定投資市場後,把你看好投資的原因寫下來,當股市下跌時,可以用檢視當初投資的理由是否還存在,若存在,就不要害怕繼續扣款,若不存在了,就可以考慮把這檔基金了結,換個有前景的市場投資。有些人損失不捨得認賠,但如果遇到長年經濟不會大好的日本,繼續長期抗戰,只會讓你對投資更失望,有時跌倒不用在原地站起來,換個有前景的市場,反而會讓你更快賺回損失。我幾年前也曾經投資日本基金,當時很多媒體專家都說日本再起,但沒起到只走一小段時間多頭,碰到利空後就一路下跌,愈扣愈虧,後來我轉到前景較好的東協基金,就把日本基金損失的賺回來,而同時告訴我的親友,她不願認賠,直到現在還在長期對日抗戰呢!

二、同市場、同類型中挑選中長期積優的基金(4433法則)
定期定額投資是一個長波段的投資,所以長期的績效為主要考量,而短期績效為輔。假設選定新興亞洲為投資目標市場,在新興亞洲的基金中來篩選前段班的基金。
第一步:在五年報酬率欄按排序,挑選出前1/4
第二步:在三年報酬率欄按排序,挑選出前1/4
第三步:在一年報酬率按排序,挑選出前1/3
第三步:在六個月報酬率按排序,挑選出前1/3
以上為挑選原則,若基金數不夠多時,可以放寬為1/2
如果會使用EXCEL者,可以將網站上基金資料轉貼至EXCEL,運用「篩選」功能,來篩選出前10項排名(可自訂),
五年篩選後,再篩選三年,基金數就會愈來愈少,就可以找到長期績效不錯的基金。


三、挑選好的基金公司
基金公司要合法、誠信、基金規模大、週轉率低。購買金管會有核備的基金,前幾年流行到香港開戶,直接在香港購買境外基金,其實在香港銀行有帳戶管理費、申購手續費高、從台灣美金到香港帳戶內又有一筆匯款手續費,反而多了很多不必要的費用,又勞心費力,萬一出問題,誰有能力跨海打官司呢?好像不見得有利可圖,所以不要盲目跟從流行,在台灣合法申購基金可以得到基本保障。
基金規模要大於30億台幣,有些國內基金規模小,基金經理人在操作運用時會綁手綁腳,所以績效會比較不好,尤其遇到股災時,為應付大量投資人的贖回,勢必備現金以供贖回,可運用資金更少,更難佈局,導致績效會愈來愈差,既使股災過了,淨值還遲遲無法回到前波高點,就是因為受到資金運用的限制,無法在低檔加碼,當然翻身就慢了,若長期績效不振,也可能會面臨基金清算、合併,所以選擇規模大的基金是很重要的。
週轉率低,表示基金經理人不會常常換股操作,因為常換股操作,就會有很多購買股票的手續費及交易稅,雖然不是直接扣到投資人的錢,但這些成本會反應在基金的淨值上,所以就會影響基金的淨值表現,此類情況比較常發生在境內基金,境外基金通常操作策略比較長期,較無此問題。

四、要看報酬,更要看風險值
如果用4433法則挑選出來的基金有多檔,可以再比較其風險值,年化標準差表示波動率應愈小愈好,夏普指數(Sharpe)表示每一單位的風險,能獲得的超額報酬愈高愈好,Beta值表示市場波動對應本基金之波動關係,小於1表示本基金低於全體市場的波動,故愈小愈好。
利用基金績效圖與參考指標指數來看,此檔基金是否打敗大盤,例亞洲基金必須與MSCI亞太不含日本指數相比較,可用不同時間長短來觀察其績效是否勝過大盤。

五、成本低,蝕報酬
申購手續費:
基金定期定額通常是個長久計劃,首先要考慮申購的金融機構,在銀行申購時,要考慮是否方便往來、是否可以用網路下單、可選購的基金數量、是否常辦促銷折扣,這些都是可以養成長期投資及節省費用的因素。通常網路下單會比臨櫃申購手續費便宜很多,又可以隨時下單,不必等銀行開門,所以要多利用網路下單,並常留意促銷折扣訊息,尤其在股市低迷時,更有0手續費的優惠,更是不能錯過,現在活儲年息0.3%,手續費省1%,表示您多賺了3倍的利息錢∼所以花一點時間留意絕對是值得的!
信託費:
在銀行申購基金,在贖回時銀行會直接扣除信託費,信託費一般是按贖回金額的0.2%,有些銀行有最低收取金額,有些銀行也有最高收取三年,所以決定在哪家銀行申購時,要特別留意,一般銀行網站都會公佈,別以為小錢不在意哦,因為扣除費用後才是我們淨獲利。
如果在投信申購,就沒有收信託費,但是必須在該投信單獨開戶,也只能申購該家投信的基金,如果不嫌麻煩,當然也可以在各家投信直接申購。
經理費及管理費:
一般我們會注意到申購手續費是收多少%,再精明一點的會知道在銀行贖回時會扣信託費,但很少人會去留意基金的經理費及管理費,因為這二項費用並不會在我們的戶頭扣錢,而它是反應在淨值裡,淨值就是每日基金公司結算資產時會先扣除這些費用後,所算出每單位的價值,所以常常會讓我們乎略它,可是如果某檔基金收的經理費及管理費收很高,長期累積下來,它的表現一定會比同類型的基金還差,所以在選購基金時一定也要將這項因素考慮進去,可以詢問銀行理專或發行基金公司。

匯率差:
最近美元/台幣波動很大,有時基金原幣獲利很多,但贖回時報酬率卻被匯率吃掉,這時可以在銀行開設外幣帳戶,申購時,選擇用美元直接申購基金,屆時贖回時,也會回到美元帳戶,就不會強迫換回台幣,這樣就可以避免損。基金開戶時要記得跟銀行櫃枱提出要求,不然又要多跑一趟囉∼

(註:文中基金僅為範例,並無廣告意思。)







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